Was deckt Technical Due Diligence ab?
Technical Due Diligence deckt fünf Bereiche ab: Architektur und Skalierbarkeit, Security und GDPR-Posture, Cloud-Kosten und Unit Economics, Technical Debt sowie Dependency- und Vendor-Lock-in-Risiko.
Technical Due Diligence
Technische Due Diligence
Technical Due Diligence ist der Punkt, an dem technisches Risiko in den Deal eingepreist wird. Wir helfen Investoren und Gründern mit klaren, evidenzbasierten Findings zu assessen und sich vorzubereiten.
6–12 %
Typischer Bewertungseffekt, wenn GDPR-Lücken vor der DD behoben werden
40 %
Weniger Deal-Repricing-Events, wenn Architektur vor Data-Room-Opening geprüft wird
2–4
Wochen für gründliche unabhängige Technical DD, auf Investoren-Entscheidungen zugeschnitten
Was es ist
Eine kommerzielle Risikobewertung.
Technical Due Diligence prüft, ob die Technologie-Grundlage eines Unternehmens Deal-These und Bewertung trägt.
Es ist breiter als Code Review oder Penetration Test. Es ist eine risikogewichtete Bewertung von Architektur, Security, Delivery-Fähigkeit und Operating Resilience.
Für die meisten Seed- und Series-A-Runden schließt unabhängige DD in etwa 2 bis 4 Wochen ab. Frühere Vorbereitung senkt Überraschungsrisiko und verhindert gehetzte Remediation während Verhandlung.
EU-Investoren tragen spezifische regulatorische Pflichten. GDPR-Accountability erstreckt sich auf Portfolio-Unternehmen. Fehlende DPAs, Cross-Border-Daten ohne SCCs und ungeprüfte KI-Features erfordern Resolution oder Disclosure.
Für regulierte Sektoren fügen NIS2 und sektorspezifische Frameworks eine Schicht hinzu, die die meisten generalistischen DD-Berater übersehen.
Ein DD-Berater, der auch Implementation verkauft, hat einen offensichtlichen Interessenkonflikt. Wir haben keine kommerziellen Beziehungen zu Vendors, die wir bewerten, und profitieren nicht von dem, was wir finden.
Was Investoren prüfen
Fünf Bereiche, die bestimmen, ob der Deal hält.
01
Architektur und Skalierbarkeit
Kann das System Wachstum ohne Rewrite tragen, und ist Architektur dokumentiert genug, um Key-Person-Risiko zu reduzieren?
02
Security und GDPR-Posture
Fehlende DPAs, schwache Access Controls und ungeschützte personenbezogene Daten erzeugen regulatorisches und kommerzielles Risiko in EU-Transaktionen.
03
Cloud-Kosten und Unit Economics
Investoren prüfen, ob Cloud-Spend und Unit Economics bei Scale verteidigbar bleiben, mit Annahmen jenseits des aktuellen Volumens.
04
Technical-Debt Map
Debt ist erwartbar. Versteckte Debt ohne Ownership oder Reduktionsplan ist, was Bewertungsdruck auslöst.
05
Dependency und Vendor Lock-in
Dependency-Konzentration und Lock-in-Risiko werden genau geprüft, besonders wenn Migrationspfade und Access Controls unklar sind.
- 6–12% Typischer Bewertungseffekt, wenn GDPR-Lücken bei DD gefunden werden
- Versus vorher behoben
- −40% Weniger Deal-Repricing-Events mit Pre-Data-Room-Architektur-Review
- Unabhängiges Review, bevor Investoren den Room öffnen
- 2–4 Wochen für gründliche unabhängige Technical DD bei Seed/Series A
- Scope auf Investoren-Entscheidungen in 2–4 Wochen
Als Gründer vorbereiten
Vier Schritte vor dem Data-Room-Opening.
Die best-vorbereiteten Gründer behandeln Technical DD als Prozess, den sie zuerst an sich selbst durchführen. Ziel ist ein dokumentierter, verstandener Stack mit ehrlichen Antworten für Lücken.
✓
Unabhängiges Pre-DD-Audit beauftragen, bevor Investoren es tun, mit Zeit, das Fixbare zu beheben
✓
Architektur-Overview, Vendor-Liste, Cloud-Cost-Breakdown und GDPR-Processing-Register vor Data-Room-Opening erstellen
✓
Bekannte kritische Vulnerabilities, fehlende DPAs und geteilte Credentials patchen. Dokumentieren, was nicht fixbar ist, mit Remediation-Timeline
✓
Schriftliche Erklärungen für bekannte Schwächen vorbereiten. Proaktive Disclosure schlägt Investor-Discovery
Häufige Red Flags
Was geflaggt wird und den Deal repriced.
Keines davon ist automatisch deal-killing. Alle erfordern Erklärung. Die ohne vorbereitete Antwort kosten Bewertungspunkte.
✓
Keine Staging-Environment, Production wird als Test genutzt
✓
Infrastruktur nicht dokumentiert und nicht aus Code reproduzierbar
✓
GDPR-Datenflüsse ohne unterzeichnete Data Processing Agreements
✓
Cloud-Access über persönliche Accounts geteilt, ohne Rotation Policy
✓
Einzelne Engineers mit kritischem institutionellem Wissen ohne Dokumentation
✓
Vendor-Verträge mit Auto-Renewal-Terms, die das Team nicht kennt
✓
Kritische Dependencies mit Security-Patches mehrere Major Versions hinterher
✓
Kein Audit Log, wer wann auf Production-Daten zugegriffen hat
FAQ
Fragen zu Technical Due Diligence.
Wie lange dauert Technical Due Diligence?
Gründliche unabhängige Technical DD dauert 2–4 Wochen bei Seed oder Series A. Series B+ und M&A-Kontexte sind rigoroser und können länger dauern, je nach Zugang zu Engineers und Infrastruktur.
Was ist der Unterschied zwischen Technical Audit und Technical Due Diligence?
Ein Technical Audit wird typischerweise vom Unternehmen selbst für interne Verbesserung beauftragt. Technical Due Diligence wird von oder für Investor oder Acquirer durchgeführt, um kommerzielles und technisches Risiko vor Transaktionsabschluss zu bewerten.
Kann ein Gründer eigene Technical Due Diligence vor Fundraising beauftragen?
Ja. Ein Pre-DD-Audit vor Data-Room-Opening gibt Gründern Zeit, Fixbares zu beheben und ehrliche, kontextualisierte Antworten für Unfixbares vorzubereiten. Das reduziert Deal-Repricing-Risiko erheblich.
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